摩根士丹利发表研究报告，指康师傅(00322.HK)斥2.03亿美元向母公司顶新收购康师傅饮品5%股权，相信有关交易将带动明年的每股盈利增长，维持目标价14港元，评级“增持”。
该行表示，康师傅饮品业务於2017及2018年盈利为8.44亿元人民币及7.98亿元人民币，估计是次购入5%股权後，可有助提升2020年盈利1.3%。
该行指，有关交易将以全现金支付，料将减少利息支出约4,100万元人民币，而上半年，公司持有62亿元人民币现金，相信在完成交易後，亦可维持充足的流动性，2019财年派息比率亦可保持在100%。
该行又引述管理层指，增持股份是希望可以进一步发展饮品业务，相信在国内市场竞争愈趋激列下，仍有空间改善效率。